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中期票據

  產品概述

  中期票據是指具有法人資格的非金融企業在銀行間債券市場按照計劃分期發行的,約定在一定期限還本付息的債務融資工具。

  產品特點

  符合發行要求的非金融企業中期票據在銀行間債券市場發行,該債券面向銀行間債券市場的所有投資人發行,由中國銀行間交易商協會依據《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具管理辦法》進行發行管理。

  1、中期票據期限通常為5-10年;

  2、放寬發行主體的限制。只要具有法人資格的非金融企業在理論上均可發行中期票據;

  3、發行市場化。企業發行中期票據只需在中國銀行間市場交易商協會注冊,并由交易商協會向央行備案;

  4、發行方式靈活。中期票據完成注冊之后,可以采用小額、連續或周期性的方式發行,在金額、期限和發行時間的選擇上有很大的靈活性。既可以浮動利率方式發行,也可以固定利率方式發行,甚至可以利用市場的波動,抓住有利的市場窗口發行;

  5、持有人多元化和分散化。中期票據由銀行間債券市場機構投資者持有,包括銀行、證券等金融機構,這些機構投資者有不同的資產配置需求及風險偏好,有利于分散風險。

  發行條件

  1、具有法人資格的非金融企業;

  2、具有穩定的償債資金來源;

  3、擁有連續三年的經審計的會計報表;

  4、最近一個會計年度盈利;

  5、待償還債券余額不超過企業凈資產的40%。

  產品優勢

  1、有利于強化企業的信用意識。中期票據發行完全靠信用支持,無需擔保;

  2、有利于企業節約融資時間。中期票據發行速度快、流程短,減少了審批環節和等待時間;

  3、有利于企業降低融資成本。中期票據的發行成本,相比同期銀行貸款利率要下浮20%。尤其對于一些信用高的企業,發行中期票據利率還可能更低;

  4、有利于企業利用募集資金改善公司資金來源結構、完善公司融資結構。